募资 265 亿美元超阿里创外企赴美 IPO 纪录：SK 海力士 ADR 预示开盘价 180 美元，首日涨超 20% - 九游下载

韩国存储芯片制造商 SK 海力士（SK hynix）于 7 月 10 日在纳斯达克正式启动了其美国存托凭证（ADR）的交易。

本次 ADR 发行定价为每份 149 美元，总计发行了 1.779 亿份 ADR，每份 ADR 代表 SK 海力士韩国普通股的十分之一。

SK 海力士 ADR 的交易于 7 月 10 日以“when-issued”方式启动，预计将于 7 月 13 日转为常规交易模式。其临时交易代码为 SKHYV，正式交易代码将变更为 SKHY。

截至纽约时间 7 月 10 日上午，做市商在盘前交易中将 SK 海力士 ADR 的价格推升至每份约 180 美元，较发行价上涨约 21%。按当前汇率计算，每份 ADR 约合 1224 元人民币。

SK 海力士此次通过 ADR 发行募集的资金总额约为 265 亿美元，按当前汇率计算约合 1802.06 亿元人民币。这一融资规模超越了阿里巴巴在 2014 年创下的 250 亿美元赴美 IPO 融资纪录，成为外国企业在美国上市规模最大的一次。在全球 IPO 历史上，此次上市的融资规模位列第三，仅次于 SpaceX（约 857 亿美元）和沙特阿美（2019 年）。

市场分析认为，ADR 出现溢价主要有两个原因：一是将韩国上市的普通股转换为 ADR 存在一定的限制，套利空间有限；二是投资者希望直接投资这家在 AI 高带宽存储器（HBM）领域处于领先地位的公司。此前，瑞银在研究报告中曾建议投资者买入 SK 海力士 ADR 并卖出其在韩国上市的股票，预测新发行的证券可能会以溢价方式交易。

从认购情况来看，SK 海力士此次 ADR 发行获得了超过 7 倍的超额认购。共有超过 500 家投资机构参与认购，其中包括全球长线基金、科技主题专项基金、主权财富基金以及大型跨国资产管理机构。Baillie Gifford、Coatue Management 和 Situational Awareness Partners 等机构合计表达了约 70 亿美元（按当前汇率计算约合 476.02 亿元人民币）的认购意向。由于需求旺盛，部分重点投资者的获配份额受到了压缩。

SK 海力士首席执行官郭鲁正出席了在纽约时代广场纳斯达克 MarketSite 举行的开市敲钟仪式。SK 集团会长崔泰源、SK Square 执行副会长崔再源等集团高层也一同出席了活动。

郭鲁正在仪式上表示：“今天是 SK 海力士非常值得骄傲且具有历史意义的一天。当前，高带宽存储器已成为人工智能革命的核心。”

数据显示，SK 海力士的韩国上市股票今年已有超过 50 个交易日的涨跌幅达到 5% 以上，而去年全年此类交易日约为 37 个，前三年合计约 44 个。该股在周五收盘时下跌了 0.3%。